Доходность облигаций

 Облигации (бонды) представляют собой долговые расписки, выпуск которых обеспечивает владелец с целью получения денежных средств. Им обычно выступает компания или государство (ономожет быть эмитентом). Приобретение облигаций у компаний подразумевает предоставление займа, который является дополнительным источником средств. Сроки, размер и полная суммапредварительно оговариваются при осуществлении покупки. Данные свойства отличают облигацию от других видов ценных бумаг. Процесс погашения облигации происходит в установленныйпериод времени, согласно номинальной стоимости, указанной на ценной бумаге владельцем. 

Главной проблемой инвестора является неплатежеспособность, то есть банкротство компании-эмитента. Поскольку это приведёт к упущению вложенных денежных средств. Причём системастрахования вкладов в подобном случае не реализуется, как, например, в депозитах.

 

Доходность облигаций

 

В законодательстве нашей страны сущность определения "облигация" не осталась без внимания. Облигация представляет собой эмиссионную ценную бумагу, регламентирующую право владельцана получение финансового возмещения рисков в формате уплаты номинальной стоимости облигации или в другом имущественном эквиваленте, в фиксированные сроки, так гласит ФЗ РФ "О рынкеценных бумаг".

Доходность бонда оценивается по величине дохода в процентах и дисконту. Под дисконтом понимается стоимостная разница номинальной и лицевой цены облигации при совершении покупки. Согласно гражданскому законодательству, держатель долговой бумаги претендует на получение определенной суммы % от номинала облигации, зафиксированного в условиях, участвовать в иныхимущественных обязательствах по заимствованию. 

С течением времени я все больше убеждаюсь в том, что лучший способ инвестиций - это вложить приличную сумму денег в предприятия, о которых кто-то что-то знает и в правильность управления которыми кто-то не слишком верит.

Джон Мейнард Кейнс (1883–1946)

Британский экономист

Фундаментальные свойства облигации:

• Бонд выступает регулятором заемных отношений заемщика (иными словами, эмитентом) и инвестора.

• Поскольку облигация срочная ценная бумага, эмитент погашает задолженность в установленный период (обычно указывается начальная и конечная дата) по номинальной стоимости. Причемневыполнение условий в худшем случае влечет банкротство должника.

• Для облигаций характерен запрет эмитенту участвовать в управлении. Покупка облигации у компании-эмитента подразумевает, что роль облигационера приравнивается к кредитору. 

Определения и термины

Бонды - Это рынок денег, главная цель которых перемещать финансовые потоки от кредиторов к заемщика.

Йешка - Японская ена JPY.

Кабель (Cable) - Английский Фунт Стерлингов (GBP). Применяют к паре GBP/USD. 

Лот (Lot) - минимально установленный объем валютного контракта, принятый у брокера для осуществления сделки. 

Луни -  Канадский доллар (CAD). Применяют к паре USD/CAD. 

 

Цена облигации

 

Выделяют следующую классификацию цен облигаций:

1) Номинальная цена подразумевает базовую стоимость, которая напечатана на облигации, помогает при расчетах и в процессе начисления процентов. Иными словами, это стоимость, котораягарантируется эмитентом при погашении бонда. Зачастую, облигации ориентируются на состоятельных инвесторов (индивидуальных или институциональных). Далее, бонд продается по ценам с учетом изменений финансового рынка на момент эмиссии.

2) Эмиссионная цена, которая отталкивается от рыночной, может превышать номинала, быть ниже или даже равной ему, в зависимости от условий приобретения пакета ценных бумаг. Подобнаяпланка зависит от ряда факторов: надежности эмитента, высоких купонных выплат, вследствие чего прослеживается благоприятный прогноз в стоимости долговой расписки. И противоположнойситуации, когда бонд продается по заниженной цене, чтобы избежать банкротства.

3)По истечению срока займа рассчитывается выкупная цена облигации, которая должен заплатить заёмщик.